企业 机械设备行业：硅晶圆持续紧缺 扩产计划纷至沓来
房产动向硅片工厂扩大生产，设备企业迎来发展机遇
近日，BOE投资的硅片项目正式落户Xi，总投资超过100亿元。随着硅片的持续高出货，供应短缺已经数次推高硅片价格，短期内很难缓解供应短缺。从上游扩产计划来看，中国正在成为扩产的重要地方。目前，除了BOE的Xi安项目外，国内的硅晶圆厂如上海和晶、上海新生、金瑞宏、中环(002129)等都有扩大生产的计划，投资10亿美元的全球晶圆和日铁大尺寸半导体晶圆项目也落户杭州，给设备厂商带来了机遇。
经济政策观察:据央行统计，11月份人民币贷款增加1.12万亿元，较上月大幅增长68.9%。其中，11月非金融企业短期贷款达到197亿元，连续两个月负增长后首次转正。中长期贷款增加4275亿元，同比增长80.7%，表明企业生产经营活动明显加强。
市场表现分析:本周市场分化，沪深300指数下跌0.56%，创业板指数上涨0.31%，深湾机械设备板块上涨0.45%。
机械动态变化:从12月17日起，将在成渝铁路、兰渝铁路试验CR200J动力集中型动车组。160 km/h功率集中型动车组已在中国铁道科学研究院国家铁路试验中心进行试验，目前发展顺利。有望在产品定型并以“出生证”量产后，取代25T成为下一代普速铁路的主力。客运的强劲增长潜力成为动车组长期增长的动力。在经历了前期的下跌后，铁路车辆的购买在2017年形成了逐季度收窄跌幅的过程。未来，随着客货流量的快速增长，预计将恢复正常的需求状况。
机械行业的看法和组合:经过2011-2016年的向下调整，机械设备行业在2017年迎来了需求的强劲复苏，利润表现积极，资产负债表修复强劲。展望2018年，制造业投资复苏有望继续推高复苏水平，其中产业升级带动的需求增速最快。此外，海外市场也有望贡献正增量。行业需求正在回升，企业融资正在改善。我们继续给予机械设备行业“买入”投资评级。在工程师奖金促进先进制造业发展的方向上，我们建议两条主线来把握行业的投资机会。第一条主线是具备全球竞争力，在空之间拓展一个大型装备制造产业集群，其中龙头企业具有“二次腾飞”的潜力；第二条主线是为制造业技术升级提供关键设备的企业。
近期中长期推荐组合:CRRC (601766)、三一重工(600031)、CIMC (00039)、恒力液压(601100)、爱迪精密(603638)、精密测量电子(300567)*、厉安德设备(300545)*、宏亚数控(002833)、浙江鼎立(603338)、益智米(300415)、马龙环卫(300415)(标记为*为联合保险)
风险预警:宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上涨抑制了企业的盈利能力；汇率变动导致利润波动；去容量化的进展不如预期。